Cuando escucha «riesgo» relacionado con sus finanzas, ¿cómo lo hace sentir? ¿Ves una oportunidad para grandes retornos? ¿Te imaginas la «emoción» de invertir? ¿Te preocupa que te quedes sin nada? ¿Cree que el riesgo es solo una parte esencial del proceso de inversión?

Para comprender mejor su tolerancia al riesgo, hágase preguntas como estas y piense en sus tendencias de comportamiento, como qué acciones probablemente tomaría después de experimentar una pérdida de inversión significativa o qué decisiones ha tomado en el pasado cuando los mercados empeoraron.

Proporcionar una respuesta honesta a este tipo de preguntas, y luego asumir un nivel proporcional de riesgo de inversión, podría ayudarlo a construir una cartera con la que se mantendrá, incluso cuando la actividad del mercado lo ponga nervioso.

¿Qué es la tolerancia al riesgo?

En pocas palabras, la tolerancia al riesgo es el nivel de riesgo que un inversor está dispuesto a asumir. Pero ser capaz de medir con precisión su apetito por el riesgo puede ser complicado. El riesgo puede significar oportunidades, emoción o una oportunidad de obtener grandes ganancias, una mentalidad de «tienes que estar en ella para ganarla». Pero el riesgo también se trata de tolerar el potencial de pérdidas, la capacidad de resistir las oscilaciones del mercado y la incapacidad de predecir lo que está por venir.

De hecho, los científicos del comportamiento dicen que la»aversión a la pérdida», esencialmente, que el miedo a la pérdida puede jugar un papel más importante en la toma de decisiones que la anticipación de ganancias, puede influir en su enfoque del riesgo. Dado que la tolerancia al riesgo está determinada por su nivel de comodidad con incertidumbre, es posible que no se dé cuenta de su apetito por el riesgo hasta que se enfrente a una pérdida potencial.

Tolerancia al riesgo frente a capacidad de riesgo

Aunque su nombre es similar, su capacidad de riesgo y tolerancia al riesgo generalmente son independientes entre sí.

Su capacidad de riesgo, o la cantidad de riesgo de inversión que puede asumir, está determinada por su situación financiera individual. A diferencia de la tolerancia al riesgo, que puede no cambiar a lo largo de su vida, la capacidad de riesgo es más flexible y cambia dependiendo de sus objetivos personales y financieros, y de su cronograma para alcanzarlos.

Si tienes una hipoteca, tu propio negocio, hijos que se acercan a la universidad o padres ancianos que dependen de ti financieramente, es menos probable que salgas cómodamente de un mercado bajista (dadas tus necesidades de ingresos) que si eres soltero y no tienes ninguna obligación financiera importante.

Un choque financiero, como la pérdida de empleo, un accidente que conlleva facturas médicas costosas o incluso una ganancia inesperada, también puede afectar sus decisiones de inversión al alterar la cantidad de riesgo que puede pagar.

Mantenerse en línea con sus objetivos

Al determinar su tolerancia al riesgo, también es importante comprender sus objetivos para no cometer un error costoso. Su horizonte temporal, o cuando planea retirar el dinero que ha invertido, puede influir en gran medida en su enfoque del riesgo.

Su horizonte de tiempo depende de para qué está ahorrando, cuándo espera comenzar a retirar el dinero y cuánto tiempo necesita que dure ese dinero. Las metas como ahorrar para la universidad o la jubilación tienen horizontes de tiempo más largos que ahorrar para unas vacaciones o un pago inicial de una casa. En general, cuanto más largo sea su horizonte de tiempo, más riesgo puede asumir porque tiene más tiempo para recuperarse de una pérdida. A medida que se acerca a su meta, es posible que desee reducir su riesgo y centrarse más en preservar lo que tiene, en lugar de arriesgarse a pérdidas importantes en el peor momento posible.

Una forma de ajustar su estrategia es dividiendo sus inversiones en cubos, cada uno con un objetivo separado. Por ejemplo, un cubo creado estrictamente para el crecimiento y los ingresos se puede invertir de manera más agresiva que uno que se reserva como fondo de emergencia.

Traducir la tolerancia al riesgo en una estrategia de inversión

Completar el Cuestionario de perfil de inversor Schwab Intelligent Portfolios ® puede ayudarlo a evaluar su tolerancia al riesgo individual. Aquí, la honestidad es definitivamente la mejor política—desea que la combinación de asignación de activos en su cartera recomendada refleje con mayor precisión su verdadera tolerancia al riesgo.

Una vez que sepa dónde se encuentra en el espectro de riesgos, el siguiente paso es familiarizarse con los datos de rendimiento típicos de su cartera. Cuanto más sepa sobre lo que puede esperar, menor será la probabilidad de que reaccione emocionalmente cuando los tiempos se pongan difíciles.

Los inversores inteligentes consideran tanto el riesgo como el rendimiento. Las inversiones con mayores rendimientos esperados (y mayor volatilidad), como las acciones, tienden a ser más riesgosas que una cartera más conservadora que se compone de inversiones menos volátiles, como los bonos y el efectivo. Sin embargo, incluso la cartera más conservadora puede experimentar pérdidas a corto plazo debido a las condiciones de mercado en constante cambio. Por eso es importante tener una cartera diversificada que incluya una amplia variedad de opciones de inversión.

Digamos que a principios de 1970 decidió invertir $10,000 en uno de los tres modelos hipotéticos de asignación de activos que se muestran a continuación. Y cada año, hasta finales de 2016, reequilibró su cartera para asegurarse de que todavía tenía el porcentaje correcto de acciones, bonos y efectivo. La cartera más agresiva habría ascendido a 892.028 dólares, la cartera moderada se habría valorado en 676.126 dólares y la cartera más conservadora habría valorado 389.519 dólares.

rendimiento Hipotético para el conservador, moderado y agresivo modelo de carteras

la asignación de Activos Conservadora de la cartera de cartera Moderada cartera Agresiva
las Poblaciones de 30% 60% 80%
Bonos 50% 30% 15%
Efectivo 20% 10% 5%
Hipotético
Rendimiento
(1970 – 2014)
Conservadora de la cartera de cartera Moderada cartera Agresiva
el Crecimiento de
$10,000
$389,519 $676,126 $892,028
Anualizado
volver
8.1% 9.4% 10.0%
la volatilidad Anualizada
(desviación estándar)
9.1% 15.6% 20.5%
Máximo
la pérdida de
-14.0% -32.3% -44.4%

Fuente: Morningstar Direct Se calcula utilizando las devoluciones diarias del 1 de enero de 1970 al 31 de diciembre de 2016. Los índices utilizados incluyen: Acciones, Índice S&P 500; Bonos, IA SBBI US IT Govt;Efectivo, IA SBBI US a 30 días. El ejemplo es hipotético y se proporciona únicamente con fines ilustrativos. No pretende representar un producto de inversión específico. Se supone que los dividendos y los intereses se han reinvertido, y se excluyen los impuestos y las tasas. Si se hubieran considerado las tasas y los impuestos, el rendimiento habría sido considerablemente inferior. Los índices no se gestionan, no incurren en comisiones ni gastos y no se pueden invertir directamente en ellos. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

Estos resultados de gran alcance muestran cómo asumir un riesgo de inversión adicional puede potencialmente proporcionar una rentabilidad mayor que jugar a lo seguro. Pero las opciones más agresivas también pondrán a prueba tu tolerancia al riesgo. Considere lo que pasó con cada uno de estos portafolios cuando los tiempos se pusieron difíciles:

  • La cartera agresiva tuvo el rendimiento anualizado más alto, pero también fue dos veces más volátil que la cartera conservadora. También patinó más del 44% en su mayor declive durante el período.
  • El mayor descenso anual de la cartera moderada, con una mezcla de activos ligeramente menos volátil, fue de aproximadamente el 32%.
  • La cartera más conservadora cayó solo un 14% en su mayor declive. Sin embargo, también alcanzó el rendimiento anualizado más bajo durante el período.

Cuanto más cerca esté de acceder a su dinero, más pueden picar esos posibles contratiempos. Si hubiera sacado su dinero de una de las carteras más riesgosas después de que cayera, ya sea porque necesitaba el dinero en efectivo, «siguió a la manada» de vendedores que bajaron los precios o simplemente no podía soportar el dolor de perder tanto, sus rendimientos durante ese período de 47 años habrían sufrido significativamente.

Por el contrario, cuando mide con precisión sus límites de riesgo de inversión y luego invierte en una cartera que refleje su tolerancia al riesgo, horizonte temporal y circunstancias personales, está un paso más cerca de alcanzar sus objetivos financieros.

¿Lo sabías?

Revisar su perfil de riesgo es fácil con las carteras inteligentes de Schwab. Simplemente inicie sesión en su cuenta, haga clic en «actualizar perfil» para volver a iniciar el cuestionario y actualizar sus respuestas para un perfil diferente.

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